关于《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见的通知
中国证券监督管理委员会
关于《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见的通知
为落实党中央、国务院的工作部署，进一步深化改革，不断完善资本市场功能，更好地服务实体经济需要，我会在对新股发行体制进行深入调查研究和广泛讨论基础上，起草了《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见，时间为2012年4月2日至4月18日。
请将有关意见发送至fxb275@csrc.gov.cn，或传真至010-88061252。
中国证券监督管理委员会
二○一二年三月三十一日
附件：《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见（征求意见稿）》.doc
关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见
（征求意见稿）
中国证监会
2012年3月31日
根据党中央、国务院关于今年经济工作的部署，深化新股发行体制改革是完善资本市场的重要任务之一。改革的主要内容是，在过去两年减少行政干预的基础上，健全公众公司发行股票和上市交易的基础性制度，推动各市场主体进一步归位尽责，促使新股价格真实反映公司价值，实现一级市场和二级市场均衡协调健康发展，切实保护和发展投资者的合法权益。
一、完善规则，明确责任，强化信息披露的真实性、准确性、充分性和完整性
要进一步推进以信息披露为中心的发行制度建设，逐步淡化监管机构对拟上市公司盈利能力的判断，修改完善相关规则，改进发行条件和信息披露要求，落实发行人、各中介机构独立的主体责任，全过程、多角度提升信息披露质量。发行人和各中介机构应按法规制度履行职责，不得包装和粉饰业绩。对法规没有明确规定的事项，应本着诚信、专业的原则，善意表述。
1、发行人作为信息披露第一责任人，必须始终恪守诚实守信的行为准则。其基本义务和责任是，为保荐机构、会计师事务所和律师事务所等中介机构提供真实、完整的财务会计资料和其他资料，全面配合中介机构开展尽职调查。发行人的控股股东、实际控制人不得利用控制地位或关联关系以及其他条件，要求或协助发行人隐瞒重要信息的披露。
2、保荐机构应遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责。对发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料进行尽职核查，督促发行人完整、客观地反映其基本情况和风险因素,并对其他中介机构出具的专业意见进行必要的核查。
3、律师事务所应恪守律师职业道德和执业纪律，认真履行核查和验证义务。完整、客观地反映发行人合法存续与合规经营的相关情况、问题与风险，对其所出具文件的真实性、准确性、完整性负责。提倡和鼓励具备条件的律师事务所撰写招股说明书。
4、会计师事务所应建立健全包括复核制度在内的质量控制制度。注册会计师执行证券业务时，应当遵守执业道德规范和会计师事务所质量控制制度，严格按照执业标准出具审计报告、审核报告或其他鉴证报告。
5、其他中介机构要按相关法律法规和行业执业道德与规范的要求，严格履行职责，独立核查判断，出具专业意见。
6、为提高财务信息披露质量，要进一步明确发行人及其控股股东和实际控制人、会计师事务所、保荐机构在财务会计资料提供、审计执业规范、辅导及尽职调查等方面的责任，坚决抑制包装粉饰行为，加大违规惩处力度。
7、进一步提前新股预先披露时点，实现发行申请受理后即预先披露招股说明书，提高透明度，增强公众投资者和社会各界的监督。
8、在公司上市过程中征求有关部委意见的环节，按照国务院有关减少对微观经济活动干预、提高政府服务效率等行政审批制度改革精神，在有效增加相关信息数量和质量的前提下，改进征求相关部委意见的方式。
二、适当调整询价范围和配售比例，进一步完善定价约束机制
1、扩大询价对象范围。除了目前有关办法规定的7类机构外，主承销商可以自主推荐5-10名投资经验比较丰富的个人投资者参与网下询价配售。主承销商应当制订推荐的原则和标准、内部决定程序并向证券业协会备案。发行人、发行人股东和中介机构不得利用关联关系或其他关系向推荐的个人投资者输送利益，或劝诱推荐的个人投资者抬高发行价格。
2、提高向网下投资者配售股份的比例，建立网下向网上回拨机制。向网下投资者配售股份的比例原则上不低于本次公开发行与转让股份（以下称为本次发售股份）的50%。网下中签率高于网上中签率的2-4倍时，发行人和承销商应将本次发售股份中的10％从网下向网上回拨；超过4倍时应将本次发售股份中的20％从网下向网上回拨。
3、促进询价机构审慎定价。询价机构应严格执行内控制度和投资管理业务制度，进一步提升定价的专业性和规范性。询价机构要认真研读发行人招股说明书等信息，发现存在异常情形，如与本次发行相关联的机构或个人存在不良诚信记录、发行人所在行业已经出现不利变化、发行人盈利水平与行业相比存在异常等，询价机构应采取调研、核查等方式进一步核实研判。如未能对相关异常情形进行核实研判，应在定价时保持充分的审慎。
4、加强对询价、定价过程的监管。承销商应保留询价、定价过程中的相关资料并存档备查，包括推介宣传材料、路演现场录音等，如实、全面反映询价、定价过程。中国证监会要加强对询价、定价过程及存档资料的日常检查，对发行人和承销商夸大宣传、虚假广告等行为采取监管措施。
5、引入独立第三方对拟上市公司的信息披露进行风险评析，为中小投资者在新股认购时提供参考。中国证券业协会具体组织开展新股风险评析相关工作。
6、证券交易所组织开展中小投资者新股模拟询价活动，促进中小投资者研究、熟悉新股，引导中小投资者理性投资。
三、加强对发行定价的监管，促使发行人及参与各方充分尽责
1、招股说明书预先披露后，发行人可向特定询价对象以非公开方式进行初步沟通，征询价格意向，预估发行价格区间，并在发审会召开前向中国证监会提交书面报告。预估的发行定价市盈率高于同行业上市公司平均市盈率的，发行人需在招股说明书及发行公告中补充说明该预估价格存在的风险因素，澄清超募是否合理，是否由于自身言行误导，并提醒投资者关注相关重点事项。无细分行业平均市盈率的，参考所属板块二级市场平均市盈率。
根据预估的发行价格，如预计募集资金超过募集资金投资项目需要量，发行人需在招股说明书中补充说明超募资金用途及其对公司的影响；如募集资金投资项目存在资金缺口，发行人需合理确定资金缺口的解决办法，并在招股说明书中补充披露。
2、招股说明书正式披露后，根据询价结果确定的发行价格市盈率高于同行业上市公司平均市盈率25％的，发行人需在询价结果确定的两日内刊登公告，披露询价对象报价情况，分析并披露该定价可能存在的风险因素、对发行人经营管理和股东长期利益的影响。未提供盈利预测的发行人还需补充提供盈利预测并公告，并在盈利预测公告后重新询价。
在本次发行的股票上市交易前，发行人在通过发审会后发生重大事项的，中国证监会将按照有关规定决定是否重新提交发审会审核，须提交审核的应在审核通过后再办理重新询价等事项。
3、发行价格高于同行业上市公司平均市盈率25％的发行人，除因不可抗力外，上市后实际盈利低于盈利预测的，中国证监会将视情节轻重，对发行人董事及高级管理人员采取列为重点关注、监管谈话、认定为非适当人选等措施，记入诚信档案；对保荐机构法定代表人、保荐代表人及项目组成员采取监管谈话、重点关注、出具警示函、认定为不适当人选等监管措施，记入诚信档案。
四、增加新上市公司流通股数量，有效缓解股票供应不足
1、取消现行网下配售股份三个月的锁定期，提高新上市公司股票的流通性。发行人、承销商与投资者自主约定的锁定期，不受此限。
2、在首次公开发行新股时，推动部分老股向网下投资者转让，增加新上市公司可流通股数量。持股期满3年的股东可将部分老股向网下投资者转让。老股转让后，发行人的实际控制人不得发生变更。老股东选择转让老股的，应在招股说明书中披露老股东名称及转让股份数量。
3、老股转让所得资金须保存在专用账户，由保荐机构进行监管。在老股转让所得资金的锁定期限内，如二级市场价格低于发行价，专用账户内的资金可以在二级市场回购公司股票。控股股东和实际控制人及其关联方转让所持老股的，新股上市满1年后，老股东可将账户资金余额的10％转出；满2年后，老股东可将账户资金余额的20％转出；满3年后，可将剩余资金全部转出。非控股股东和非实际控制人及其关联方转让所持老股的，新股上市满1年后可将资金转出。
证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司应制定相关规则并加以监管。
五、继续完善对炒新行为的监管措施，维护新股交易正常秩序
1、证券交易所应根据市场情况研究完善新股交易机制、开盘价格形成机制，促进新股上市后合理定价，正常交易。
2、证券交易所应明确新股异常交易行为标准，加强对新股上市初期的监管，加大对炒新行为的监管力度。
3、加强投资者适当性管理。证券业协会和证券交易所制定投资者适当性管理的自律规则，要求会员切实落实投资者适当性管理的相关要求，加强对买入新股客户的适当性管理。
4、加强对新股认购账户的管理。证券公司应对投资者尤其是机构投资者开立证券账户进行核查和管理，包括投资者的机构属性和业务特点等，加强对客户违规炒新、炒差、炒小行为的监控，必要时应按照相关规则采取限制措施。
5、加大对新股交易特点的信息揭示。由证券交易所等相关机构定期统计并公布新股交易的价格变化情况与各类投资者买卖新股的损益情况。
六、严格执行法律法规和相关政策，加大对不当行为的处罚力度
1、加大对财务虚假披露行为的处罚力度。发行人存在财务造假、利润操纵等重大违法、违规行为的，坚决予以查处，追究公司法定代表人、财务负责人和相关人员责任，对负有责任的中介机构和相关人员一并予以处罚。
2、加强对路演和“人情报价”的监管和处罚。加强对发行人、承销商、询价对象的询价、定价和报价过程的监管，对夸大宣传、虚假宣传、“人情报价”等行为采取必要的监管措施。
3、加强对第三方独立评估机构的监管。第三方评估机构违反评估业务流程，违规出具新股风险评估报告，或者出具的评估报告存在虚假记载、故意遗漏的，中国证券业协会要依照自律管理规则进行处罚，中国证监会视情节给予处理。
4、加强对证券公司违反投资者适当性管理要求的监管和处罚力度。
5、证券交易所应进一步细化异常交易的认定标准，重点监管涉嫌操纵新股价格的违规行为。
现阶段新股发行中的弊端是我国资本市场的痼疾，所谓新股价格畸高、“打新”投机严重及随之出现的“业绩变脸”和市场表现下滑，除体制机制原因外，还有深刻的社会、文化和历史根源。因此，在深化体制改革的同时，必须加强舆论宣传、风险揭示和投资教育，逐步改变目前存在的以“送礼祝贺”心态参与报价，以分享“胜利果实”心态参与认购，以“赌博中彩”心态参与炒作等种种不良习惯和风气。只有全面考虑各种影响因素，采取综合治理方针，才能取得预期效果。
上述新股发行体制改革的指导意见，是经过广泛讨论、认真研究后形成的。征求意见后将进一步修改完善。中国证监会将在整体规划，统筹协调的基础上，突出重点，分步实施，实现平稳有序推进。在此过程中，还将根据市场实际情况及时采取必要的调整措施。
交通部关于发布《港口企业装卸工人管理试行办法》的通知(已废止)
交通部
交通部关于发布《港口企业装卸工人管理试行办法》的通知
1988年4月15日，交通部
沿海港务局、长江航务管理局、黑龙江航运管理局：
为了提高港口装卸工人队伍的素质，保证港口安全生产和装卸质量，加速货物周转，提高生产效率，我部制定了《港口企业装卸工人管理试行办法》，现发给你们，希研究试行。在试行中有什么问题，请随时反映给部劳动工资局。
港口企业装卸工人管理试行办法
第一章 总 则
第一条 为了加强装卸工人的管理，提高装卸工人队伍素质，保证港口安全生产、装卸质量，加速货物周转，提高生产效率，特制定本办法。
第二条 本办法试行范围为沿海各主要港口和长江航务管理局、黑龙江航运管理局所属港口企业。
第二章 招收录用
第三条 港口企业装卸用工形式有固定工、合同制工、农民轮换工、装卸承包用工等。招工时应在当地劳动行政主管部门指导下，贯彻公开招收、自愿报名，德、智、体全面考核，择优录用的原则。为适应港口涉外工作及体力劳动繁重的特点，考核时应侧重政治审查和体力考核。
第四条 招工单位应制定招收装卸工人简章，招工简章内容包括：
（一）企业的所有制性质；
（二）用工形式；
（三）招工人数、性别、工种、合同年限；
（四）政治素质、身体条件、文化程度；
（五）工资福利待遇；
（六）工作地点及其他需要规定或说明的事项。
第五条 招工基本条件：年令在十八周岁至三十周岁的男性青年。初次就业年令不超过二十五周岁，重新就业年令不超过三十周岁。初中以上文化程度，能胜任装卸劳动，适应三班作业，身体健康、本人历史清楚，现实表现好。
第六条 招工手续：招工报名时，待业人员必须随身携带待业证明、学历证明、户口簿，并缴纳报名费，重新就业人员还要携带《劳动手册》。经考核合格者，由港口企业公安部门和招工单位联合到当地派出所、街道办事处进行政审，政审重点为招工对象的个人现实表现。符合招工条件的，办齐录用手续后，再办理建档、注册、签订劳动合同等手续。
第七条 凡有下列情况之一者，不予录用：
（一）刑满释放、劳动教养期满后不到两年者；
（二）被原单位开除、除名、辞退后不满一年者；
（三）有打架斗殴、流氓、偷盗、赌博等行为，仍未悔改或正在受审查者。
第八条 港口企业新招的装卸工人，需要实行三至六个月的试用期。重新就业仍从事原工种的，经考核不合格者，需实行三个月的试用期。试用期满后，经考试仍不合格者，不予录用。试用期内发现不符合条件的，企业可以解除劳动合同。
第九条 有关招工方面的其他事项，按国务院国发〔1986〕77号《国务院关于发布改革劳动制度四个规定的通知》执行。
第三章 教育、培训、考核
第十条 新招收的工人，凡是能够实行就业前培训的，都要实行先培训、后就业的原则，具体办法，可同当地劳动部门协商办理。
第十一条 港口企业招用装卸工人，未进行同工种就业前培训的，上岗前必须按照岗位规范的要求进行岗位培训。
第十二条 港口企业对新招收的装卸工人应实行“三级”（局、作业区、装岗队）培训教育。健全以行政领导为主，政工、人事、教育、安全、货运、技术等部门参加的“三级”培训教育组织，负责教育培训考核。培训时间一至三个月。
第十三条 港口教育培训要制订培训计划。培训计划包括：工种、时间、人数、培训内容、目的要求，课时分配等。由用工单位制订，报港口企业领导审核批准后实施。
第十四条 “三级”教育培训内容，应结合本港口的具体情况和特点来确定，由有关部门负责组织培训，其教育内容有：
（一）本港港史，港口生产发展概况，理想、纪律和职业道德的教育或根据本港实际需要增加的其他教育内容；
（二）安全技术、操作规程、操作工艺标准、常用工属具的性能及用途，港口、船舶机械设备的主要性能及用途，消防常识的教育；
（三）货物运输包装的种类，包装储运标志，货运质量要求及标准，危险货物分类，装卸与运输，货物堆码基础知识及标准的教育；
（四）港规、港纪、劳动管理制度（主要为考勤、奖励、劳动纪律、岗位责任制、劳动定额、劳动合同制等），劳动保护法规、法律、登轮纪律、法制常识的教育。
第十五条 港口装卸工人在试用期满后和工作满一年后，根据生产中提出的要求和存在的主要问题，必须集中一周左右的时间，重点对他们进行职工道德、安全生产、操作规程、货运质量、登轮纪律等方面的再教育。
第十六条 教育培训要体现理论与实践相结合的原则。可以采取集中培训，电化教育，专题讲座，现场实习，以师带徒等多种形式。
第十七条 教育培训工作可由招工单位组织实施或由港口企业培训中心组织实施，也可委托其他单位代培。
第十八条 对新招装卸工人培训教育后，必须进行严格考核，考核合格后上岗位工作，考核不合格者，给予一定时间补考，补考仍不合格者，予以退回。
第十九条 重要装卸岗位，如：温车手（开关手）等，经培训考核合格后，发上岗操作证，无操作证的一律不得上岗操作。
第四章 使用和管理
第二十条 港口企业录用合同制装卸工人后，应签订劳动合同，并注明试用期。劳动合同期限根据生产工作需要确定，合同期满即终止合同。续订合同要在双方同意的条件下签订。
签订合同时，必须遵守国家政策和法规，坚持平等自愿和协商一致的原则，以书面形式明确规定双方的权利和义务。劳动合同一经签订，即具有法律效力，双方必须严格执行。
第二十一条 对合同制装卸工人，做到政治、生产、生活、工资待遇与固定职工一视同仁，关心他们的入党、入团、学习等方面的问题。
第二十二条 港口企业的教育、培训、考核要做到规范化、制度化，不断提高职工的职业道德、业务技术素质和生产技能，逐步建立全面完整的劳动技术档案，作为职工培养、使用和晋级的依据。
第二十三条 合同制装卸工人在合同期限内，应严格履行合同，积极参加港口的民主管理，港口企业应加强他们的管理工作，教育他们树立主人翁责任感，遵纪守法，爱护国家财产，服从分配，坚持出勤，完成装卸生产任务。
第二十四条 装卸工人在合同期限内，原则上不得改变工种。但是，对患有职业病和因工负伤，经港口企业职工医院证明和劳动鉴定委员会确认，对部分丧失劳动能力，并符合变工条件者，经港口企业劳动部门批准后，可以改变工种。原订合同内容随之改变或重新签订，改变工种人数比例应控制在装卸工人总数的适当比例以内。
第二十五条 装卸工人在试用期内，发现不符合招工条件者，或不能适应装卸工作的，应退回给招收地区。试用期满后违反法纪者，应根据情节给予开除或除名处理。
第二十六条 有下列情况之一者，港口企业可以解除合同：
（一）因病或非因工负伤医疗期满仍不能胜任装卸工作的；
（二）严重违反劳动纪律和规章制度的，发出辞退警告后在规定期限内不改正的；
（三）触犯刑律，受到法律制裁的；
（四）被公布除名、开除的。
第二十七条 装卸工人在合同期限内，擅自离职或无正当理由要求提前解除合同的，应赔偿用工单位损失。赔偿费由港口企业劳动部门依据当地有关规定制定。
用工单位擅自解除合同的，上级主管部门应令其收回被解除合同的工人，并补发其工资、补贴、津贴，造成的经济损失，应予以赔偿。
第二十八条 装卸工人在合同期限内，本人的劳动手册由所在单位填写、保管。解除合同或终止合同后，由本人保管。
第二十九条 装卸工人对企业辞退、除名、开除、解除合同不服时，可向本企业和本地区劳动调解或仲裁机构提出申诉，如对调解和仲裁不服，还可向法院提出申诉。
第五章 其他有关问题
第三十条 农民轮换工的招收、培训、使用和管理，仍参照劳动人事部劳人计〔1984〕60号《关于发布＜交通、铁路部门装卸搬运作业实行农民轮换工制度和使用承包工试行办法＞的通知》及当地劳动部门有关文件精神办理。
第三十一条 本规定解释权属于交通部劳动工资局。
